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當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

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    [LV.3]偶爾看看II

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    發表於 2007-4-17 12:08 |只看該作者 |倒序瀏覽
    一個是以中國為生產基地﹐產品輸往美國﹐這是台灣電子代工產業最拿手的強項﹐但是未來面臨的挑戰是中國稅制的優惠會愈來愈少﹐中國土地上漲﹐工資上漲更快。中國的生產基地面臨成本上升﹐但是生產的產品殺價壓力卻沒有減輕﹐在這一項除了鴻海﹑華碩仍有強勢外﹐其餘壓力都很大。這個族群最具代表性的是NB與主機板﹐這兩大電子代工產品﹐如今都逐漸變成低本益比的傳統產業。

    第二個主軸是技術升級的進口替代﹐國內IC設計的類比IC﹑驅動IC等都有這個特色﹐過去類比IC﹐台灣全球市占率不到1%﹐如今朝著3%﹑5%的方向邁進﹐只要增加1%﹐營收的躍升就很驚人﹐還有未來有100美元電腦﹑10美元手機﹐這些低價產品必須使用CPU或驅動IC﹐只有台灣的IC設計業者有這種驚人的降成本能力﹐過去金麗科(3228)的股價上漲﹐迅杰(6243)大漲都由此而來。未來誰能從進口替代﹐打敗有實力的外商公司﹐股價就有大漲的本錢。
      
    第三個板塊是中國需求﹐除了中國需求外﹐新興市場崛起﹐帶動的新需求﹐這是原物料價格大漲最重要的關鍵﹐這次鎳價漲到52200美元﹐鋁價到2020美元﹐錫價到14375美元﹐都再創歷史新紀錄﹐過去我們老是把原物料大漲當成景氣循環﹐因為漲完了﹐價格就會跌下去。

    但是現在原物料﹑貴金屬漲了五年﹐到現在威力仍那麼大﹐結果這個族群帶出很多大家前所未見的類股大行情﹐像是鋼鐵﹑航運﹐有誰會相信中鋼(2002)的股價會從11元大漲到40‧4元﹐東鋼(2006)﹑豐興(2015)﹐到很多不銹鋼股。還有裕民(2606)﹑新興(2605)﹑中航(2612)等散裝航運股﹐其實都在不知不覺中走出五年大多頭行情﹐到目前為止﹐漲勢仍未完結。
    其他如石化﹑紡纖﹑水泥﹑造紙﹐未來應當很有看頭﹐在香港掛牌的海螺水泥(0914)H股已經大漲到34‧05港元﹐A股漲幅更驚人﹐海螺水泥大漲﹐帶動中國與香港全部的水泥股﹐台資企業的嘉泥中國(0699)﹑台泥國際(1136)股價紛紛大漲﹐紙業股在香港最受矚目的是玖龍紙業(2689)大漲到16‧9港元﹐台灣的正隆(1904)﹑榮成(1909)應很有看頭﹐正隆三月營收衝高到21‧29億元﹐這是很好的兆頭。

    這些年來﹐市場投資人目光焦點都在電子股﹐但回頭一看﹐很多電子股創造了可觀的短線差價利益﹐像威盛(2388)漲到629元﹐最後又跌回22元﹐禾伸堂(3026)一度漲到999元﹐但是最後仍跌至38‧3元﹐宏達電(2498)去年曾漲到驚人的1220元﹐但是現在也只剩下500元左右﹐一旦基本面有了變化﹐電子股衝高之後﹐往往又跌回原點。
    但是﹐這種有中國需求當後盾的個股﹐回頭看這五年﹐都是默默走出長多格局﹐像是裕民是從5‧3元漲起來的﹐新興是5‧2元﹐中航是從3‧9元起跳﹐東鋼則從6‧95元漲起來﹐豐興最慘跌至4‧8元﹐允強(2034)最低也只有6元﹐這些個股默默走出長多行情﹐大家卻都不知不覺。

    像股性十分牛皮的華新(1605)﹑台橡(2103)﹑正新(2105)﹑正隆(1904)都是顯著的例子﹐華新EPS在05年只有0‧47元﹐去年EPS則達2‧62元﹐華新的稅後純益從15‧57億提升到84‧96億﹐關鍵是華新的電纜在中國找到很大的出路﹐目前不銹鋼前景大好﹐華新除了卡本特外﹐在中國又併購了幾個廠﹐今年首季華新營收達192‧89億元﹐成長68‧1%﹐合併報表威力更驚人﹐華新的特殊鋼三月業績成長78%﹐到目前為止﹐不銹鋼股都大漲﹐只剩下華新反應仍不多。
    再看台橡04年以前﹐EPS都沒有超過1元﹐但是04年起由1‧9元起跳﹐05年達3‧03元﹐去年達3‧14元﹐為了回饋股東﹐台橡配出2‧75元股息﹐這是因為台橡大陸廠開花結果﹐正新(2105)宣布去年全年獲利超過25億元﹐獲利回升八成﹐每股盈利2元﹐目前本益比不高。這些隨著中國經濟成長帶出來的個股﹐長線潛力不可小看﹐跟中國有關的中國需求與中國成長﹐其實才是長線的黑馬。

    投資大眾已經有七年多沒有見識過八千點了﹐很多人看了指數感到高處不勝寒﹐但是台股可用之兵仍很多﹐其實用週線看﹐很多金融股已到了跌無可跌的位置﹐目前基本面看不出曙光﹐但是股價已經沒有下跌的空間﹐大家想想﹐股價上了八千點﹐連欲振乏力的傳統產業都逐漸找到春天﹐金融業的春天還會很遠﹖

                                                                                                                           出處於:財訊執行長謝金河

    [ 本文最後由 小松 於 2007-4-19 15:09 編輯 ]
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    發表於 2007-4-17 13:49 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    看起來好像很不錯的感覺,

    不過, 如果是我, 我寧可放空台股,

    由沒有效率的政府和不停成長的亞洲三小龍組合出來的結果,

    我會想, 一半放海外新興國家共同基金,

    另外一半放空台股, 進可攻退可守, 說不定又有人被子彈打到了, 又狂跌好幾百點, 爽
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    發表於 2007-4-17 20:58 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    這不是 財訊執行長 謝金河 的文章嗎?轉貼也要註明一下吧
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    發表於 2007-4-17 23:51 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    jenwei,我本來也跟你一樣,但是小松用了[轉貼],所以有講喔。

    另外,網路上對於中國的看法有點兩極,中國公司賺得錢回不了台灣,只能留在中國。這個對於台灣的投資大眾有什麼益處?看不出來。
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    發表於 2007-4-18 00:54 |只看該作者

    Re: Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    原文由 tacchang 於 2007-4-17 23:51 發表
    jenwei,我本來也跟你一樣,但是小松用了[轉貼],所以有講喔。

    另外,網路上對於中國的看法有點兩極,中國公司賺得錢回不了台灣,只能留在中國。這個對於台灣的投資大眾有什麼益處?看不出來。


    如果回不來的話,頂新怎麼買味全?
    丈人在大陸做生意,錢還是照樣匯回來買房子。
    我:小孩滿月後,就不會那麼累了。
    堂弟:是喔?就比較好帶了嗎?
    我:不是,因為你習慣了。
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    發表於 2007-4-18 09:31 |只看該作者

    Re: Re: Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    好像不能用一個特例說服大眾吧,

    而且頂新是大陸蓄意讓其成長的台商樣板企業,

    匯回錢也是地下的辦法, 總不能叫大家都幹這種地下的事吧

    原文由 simonpeng 於 2007-4-18 00:54 發表


    如果回不來的話,頂新怎麼買味全?
    丈人在大陸做生意,錢還是照樣匯回來買房子。
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    發表於 2007-4-18 21:55 |只看該作者

    Re: Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    原文由 tacchang 於 2007-4-17 23:51 發表
    jenwei,我本來也跟你一樣,但是小松用了[轉貼],所以有講喔。



    這篇文章我這幾天收到好幾次,但都是一個Powerpoint 檔,第一頁都有註明作者財訊執行長謝金河,所以一看到這篇的內容但沒有原作者的名字所以才會這樣回


    而且這個檔案並不是原本在網路上公開的文章,所以[轉貼]的合法性也有待商榷

    [ 本文最後由 jenwei 於 2007-4-18 21:57 編輯 ]
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    發表於 2007-4-19 07:16 |只看該作者

    官方刻意的控制無法長久

    原文由 GeorgeS 於 2007-4-18 09:31 發表
    好像不能用一個特例說服大眾吧,

    而且頂新是大陸蓄意讓其成長的台商樣板企業,

    匯回錢也是地下的辦法, 總不能叫大家都幹這種地下的事吧



    官方刻意的控制無法長久,這是全世界皆然的。
    我記得裕隆也是政府要讓他蓄意成長的,韓國車已經賣到全世界了,裕隆呢?
    頂新沒有一點自己的本事,可以有這種樣板規模嗎?

    把錢從大陸匯回來不見得一定是地下管道,大陸現在的外匯管制和 90 年代已經完全不同了。
    而且以大陸目前的外匯存底來看,他們不控制外匯進出,對世界經濟不見得是好事。

    至於常有人說錢去大陸投資就不回來了,對台灣人有甚麼好處等等。
    如果這種論述成立的話,那宏碁不就是白痴公司了。
    90年代宏碁在美國賠了多少錢,拿來做營養午餐多好阿!
    台塑的美國六輕也不影響台塑在台灣的投資;
    很多公司都是走出去以後,變得更強,回來得投資變得更多、更大。

    我並不是要說去大陸就多好賺,
    我聽過更多的是賠一屁股錢,
    還有人賠到不敢回台灣的。
    但是難道在台灣做生意就包賺的嗎?
    我還沒聽過自己的親友在台灣做生意做超過兩年的。

    中國的市場不代表世界的市場,
    但是當全世界都釘著中國看的時候,
    我們真的沒有把眼睛閉起來的道理。
    我:小孩滿月後,就不會那麼累了。
    堂弟:是喔?就比較好帶了嗎?
    我:不是,因為你習慣了。
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    發表於 2007-4-19 09:47 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    當中國從生產基地變成消費大國???
    我以為這是20-30年後中國進步到全國均富的事吧?!!

    Tango
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    發表於 2007-4-19 11:53 |只看該作者

    Re: Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    原文由 tacchang 於 2007-4-17 23:51 發表
    jenwei,我本來也跟你一樣,但是小松用了[轉貼],所以有講喔。


    我對這樣的轉貼很不欣賞
    直接copy & paste來的至少有個連結吧
    沒有連結也要寫清楚作者加上自己的介紹和感想
    歡迎參觀

    小偉白爛日記
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    發表於 2007-4-19 16:34 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    可以引發大家討論,這點本質上是不錯

    但這原則上根本和先前站上大家不喜歡的,轉貼笑話沒什麼兩樣吧?
    內容從笑話變成財經文章罷了
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    發表於 2007-4-22 00:25 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    很多投資大師都說過,從生活中找投資的靈感
    其實以pil的人氣跟專業的程度
    要找到標的不難
    只是大家好像很少討論

    這幾天比較忙,加上身體狀況不好
    先轉貼一部分手上有的資料
    等有空的時候再開個文章大家討論一下


    deathray 於'07/04/18

    食品股
    1215 外,
    4207 小弟再推一下
    13億人要喝飲料要加糖
    吃糕餅要加糖
    1201 跟1216都在相邀去大陸
    今年預計賺2元以上
    現在13.25


    化學股中有一大堆績優股,舉例

    1787 19.5 連4年獲利2元以上,今年配0.5股利,0.8股息
    1742 40 連3年獲利4元以上,今年配1.5股利,2.05股息

    敢配那麼多股票股利的公司連電子股都很少見了

    --------------------------------------------------
    感想:某個網站上的野菊花前輩曾經說過,股票股利代表公司經營者對當年公司的期待或企圖
    (因為發股票讓股本變大,分母變大,以後要賺更多才能跟今年發一樣)
    所以也是一個不錯的指標
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    發表於 2007-4-22 14:30 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    我對股票股利的看法比較保守,當然發股票股利是對未來看好 !
    以 1742 來說,他今年發了兩塊錢的股息 !
    那他應該是預期他今年的成長會有 20%的水準
    不過以他第一季的 營收來看 到是只有成長不到 5% 的水準 !!
    除非他在營利率上有很大的成長 !  或者是 後面三季賺很多
    不然現階段不看好他能夠維持去年的EPS  !!
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    發表於 2007-4-22 23:18 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    不一定要從營收阿
    看一下財務報表
    處分資產,負債比率降低
    現金週轉天數減少
    都可以在帳面上變出錢來....
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    發表於 2007-4-24 22:13 |只看該作者

    Re: 當中國從生產基地變成消費大國 台股過8000大關的新戰略思維

    有前輩詢問野菊花的網站
    跟大家分享一下
    http://www.wretch.cc/blog/we2345us
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